Los costes de transacción son comisiones que Pay por la transferencia o confirmación de un exchange. Aunque el precio final ya incluye estos costes, no son parte del valor de mercado del activo subyacente. Además, los costes de transacción pueden no ir directamente al vendedor. Cuando pagas costes de transacción, el dinero va a terceros (por ejemplo, bancos o corredores) que ayudan a confirmar tu operación.
Aunque los costes de transacción suelen asociarse con comisiones pagadas en Fiat, también pueden representar gastos más abstractos. Por ejemplo, el tiempo, los gastos de viaje y la mano de obra son costes de transacción. La experiencia o la autoridad legal de una empresa también puede considerarse un coste de transacción.
Los costes de transacción incentivan al usuario a crear sistemas que utilizamos para exchange de valor. Si no hubiera un beneficio por construir estos sistemas, menos personas los desarrollarían. Sin embargo, la competencia para mejorar las transacciones y reducir los costes ha hecho que, en general, estos hayan disminuido con el tiempo.
Existen innumerables ejemplos de costes de transacción, pero la mayoría de estas comisiones se agrupan en una de tres categorías, que ayudan a explicar los Servicios que ofrecen las empresas a cambio de estas comisiones.
Los costes de búsqueda e información Pay por los Servicios involucrados en encontrar y compartir datos relevantes entre dos partes. Los corredores en exchanges como la Bolsa de Nueva York (NYSE) ofrecen este servicio cada vez que emparejan compradores y vendedores de acciones. Los agentes inmobiliarios también cobran comisiones de búsqueda e información cuando investigan propiedades para compradores interesados.
Los compradores solo necesitan adquirir un artículo una vez que encuentran un vendedor dispuesto. Durante esta fase, pueden comparar los costes de varios productos y negociar su tarifa preferida. Terceros, como los corredores de bolsa o los agentes inmobiliarios, pueden cobrar "costes de transacción de negociación" para encontrar el mejor precio. Comparar los ratios de gastos entre diferentes fondos de inversión es un ejemplo de comisiones de negociación.
El tercer aspecto de las comisiones por transacción implica protecciones legales y costes de cumplimiento. Las tarifas de supervisión protegen a compradores y vendedores en caso de que alguna de las partes no cumpla con su parte del acuerdo. Ejemplos incluyen honorarios legales y pagos de seguros.
Inspirados en la obra del autor del siglo 20 Ronald Coase, cada vez más economistas coinciden en que los costes de transacción son un aspecto central en la toma de decisiones financieras. Antes que Coase publicara sus teorías económicas, todos veían las transacciones como una experiencia "sin fricción". En esta visión antigua, los compradores y vendedores acordaban precios a un precio fijo y transparente. Coase señaló que el propio proceso de transacción impone costes únicos en cada exchange financiero. En muchos casos, estas comisiones de transacción influyen más en las decisiones de compra que el precio de mercado de un activo.
A medida que aumentan los costes de transacción, los clientes perciben más fricción al comprar bienes y Servicios. Incluso si los precios de los productos se mantienen estables, unos costes de transacción elevados reducirán el poder adquisitivo de todos. A medida que las personas encuentran más costes de transacción, probablemente disminuya la confianza del consumidor.
Las empresas y los inversores deben tener en cuenta los costes de transacción al revisar sus gastos. Si no consideran estos costes, estas comisiones podrían reducir sus beneficios. Los costes de transacción también pueden afectar la actividad emprendedora y de inversión de una economía. Unos costes de transacción bajos mejoran la confianza de las personas para invertir capital, mientras que unos costes elevados probablemente frenen el crecimiento económico.
En el siglo 20, economistas como Coase desarrollaron el modelo de Economía de Costes de Transacción (TCE) para analizar el impacto de estas comisiones en la economía. Un principio central del TCE es que los costes de transacción bajos fomentan mayor actividad y eficiencia económica. Los partidarios del TCE también creen que las organizaciones siempre buscarán los costes de transacción más bajos posibles.
El campo del "análisis de costes de transacción" está diseñado para ayudar a las empresas a eliminar estos costes. Los analistas evalúan los gastos anuales estimados de una compañía y elaboran estrategias para que sus clientes minimicen estas comisiones.
Además de campos como el análisis de costes de transacción, muchos economistas creen que los avances tecnológicos reducirán naturalmente las comisiones de transacción. De manera destacada, Internet ha reducido significativamente los costes relacionados con la búsqueda y la información. Motores de búsqueda como Google encuentran información valiosa rápidamente y a menor coste. Las plataformas de comercio electrónico y trading online facilitan la conexión entre compradores y vendedores. Todas estas innovaciones reducen el coste total de transacción.
Asimismo, la automatización puede reducir los costes de transacción para distintos negocios. Los avances en aprendizaje automático e inteligencia artificial pueden disminuir los costes laborales de una planta de manufactura, lo que eventualmente recortará las comisiones de transacción en la manufactura. En finanzas, muchas empresas de trading han pasado a utilizar máquinas de trading de alta frecuencia automatizadas. Quienes apoyan estas tecnologías sostienen que reducen las comisiones de transacción al aumentar la liquidez del mercado.
Aunque existe debate sobre si las nuevas tecnologías llegarán a eliminar totalmente las comisiones de transacción, los economistas del TCE creen que reducir estos costes es algo positivo para la economía.
Aunque la cripto no tiene un banco central ni un gobierno, aún necesitas Pay costes de transacción para transferir estas monedas. Blockchains como Bitcoin (BTC) tienen incorporada una "comisión de red" que va a los mineros de BTC. Como Bitcoin es una red descentralizada, estas comisiones de cripto incentivan a más personas a utilizar su poder de cómputo para validar transacciones de BTC. Cuanto mayor sea el hash power en la blockchain de Bitcoin, más resistente será frente a ataques.
Muchas otras blockchains, como Ethereum (ETH), cobran costes de transacción conocidos como "comisiones de gas". Al igual que la comisión de red de Bitcoin, estos pagos de gas van a los Operadores de nodos que confirman transacciones en la blockchain de Ethereum.
Las personas también deben Pay comisiones de transacción al usar exchanges centralizados de cripto (CEX). Los CEX ofrecen un centro centralizado para comprar y vender activos digitales al estilo de webs de brókers de bolsa. Cada CEX tiene su propia estructura de comisiones, pero la mayoría cobra comisiones, así como tarifas por retirar y depositar.
Es fácil ignorar los costes de transacción al realizar compras pequeñas, pero son un aspecto significativo del ecosistema financiero. Los costes de transacción pueden influir directamente en todos los aspectos de la economía, incluidos los hábitos de consumo, el desarrollo empresarial y la actividad de inversión. Sin embargo, estos costes han disminuido en muchas áreas gracias a innovaciones como Internet, la automatización y la tecnología blockchain. Las comisiones de transacción más bajas pueden abrir nuevas oportunidades en la economía global.
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