거래 비용은 교환의 이전이나 확인을 위해 지불하는 수수료입니다. 최종 가격에는 이미 이러한 비용이 포함되어 있지만, 이는 자산 고유의 시장 가치에는 포함되지 않습니다. 또한 거래 비용이 반드시 판매자에게 직접 전달되는 것은 아닙니다. 거래 비용을 지불하면 그 금액은 거래 확인을 도와주는 제3자(예: 은행, 중개인 등)에게 전달됩니다.
거래 비용은 일반적으로 Fiat 화폐로 지불하는 수수료로 알려져 있지만, 더 추상적인 비용도 해당될 수 있습니다. 예를 들어, 시간, 이동 비용, 노동도 거래 비용입니다. 기업의 전문성이나 법적 권한 또한 거래 비용으로 간주될 수 있습니다.
거래 비용은 사용자들이 우리가 교환 가치를 활용할 수 있는 시스템을 구축하도록 유도합니다. 이러한 시스템을 구축해서 얻을 수익이 없다면, 참여하는 사람이 적을 것입니다. 그러나 거래를 개선하고 비용을 줄이기 위한 경쟁으로 인해 거래 비용은 일반적으로 시간이 지남에 따라 낮아졌습니다.
무수히 많은 거래 비용의 예가 있지만, 대부분의 수수료는 세 가지 유형 중 하나에 속하며, 이는 기업들이 이러한 수수료에 대해 어떤 서비스를 제공하는지 설명하는 데 도움이 됩니다.
검색 및 정보 비용은 두 당사자 간에 관련 데이터를 찾고 공유하는 데 관련된 서비스에 대한 비용입니다. 뉴욕 증권거래소(NYSE)와 같은 거래소의 중개인은 주식 매수자와 매도자를 매칭할 때마다 이러한 서비스를 제공합니다. 부동산 중개인 또한 주택 구매 희망자를 위해 부동산을 조사할 때마다 검색 및 정보 비용을 청구합니다.
구매자는 적합한 판매자를 찾은 후에야 상품을 구매하면 됩니다. 이 단계에서는 다양한 제품의 비용을 비교하고 원하는 가격을 협상할 수 있습니다. 주식 중개인이나 부동산 중개인 등 제3자는 가장 좋은 가격을 찾기 위한 "협상 거래 비용(bargaining transaction costs)"을 부과할 수 있습니다. 예를 들어, 상이한 뮤추얼 펀드의 운용 보수를 비교하는 것이 협상 수수료의 예입니다.
거래 수수료의 세 번째 측면은 법적 보호와 집행 비용입니다. 감시(policing) 수수료는 거래 당사자 중 한 쪽이 약속을 지키지 않을 경우를 대비해 구매자와 판매자를 보호합니다. 예시로는 변호사 비용과 보험료 등이 있습니다.
20세기 저자 로널드 코스의 연구에서 영감을 받아, 더 많은 경제학자들이 거래 비용이 재정적 의사결정의 핵심 요소임에 동의하고 있습니다. 코스가 경제 이론을 발표하기 전에는 모든 거래가 "마찰 없는(friction-free)" 경험으로 여겨졌습니다. 이 옛 관점에서는 구매자와 판매자가 고정되고 투명한 가격에서 거래를 마무리했습니다. 코스는 거래라는 과정 자체가 모든 금융 교환마다 고유한 비용을 발생시킴을 지적했습니다. 많은 경우, 이러한 거래 수수료가 자산의 시장 가격보다 구매 결정에 더 큰 영향을 미칩니다.
거래 비용이 상승하면 고객들은 상품과 서비스 구매 시 더 많은 마찰을 경험하게 됩니다. 상품의 가격이 변하지 않아도, 높은 거래 비용은 모두의 구매력을 저하시킵니다. 사람들이 거래 비용을 더 많이 마주칠수록 소비자 신뢰도는 크게 낮아집니다.
기업과 투자자들은 지출을 검토할 때 거래 비용을 반드시 고려해야 합니다. 만약 거래 비용을 반영하지 않으면 이러한 수수료가 이익을 깎아먹을 수 있습니다. 거래 비용은 한 경제의 기업가적 및 투자 활동에도 영향을 미칩니다. 낮은 거래 비용은 자본 투자에 대한 신뢰를 높이고, 반대로 높은 거래 비용은 경제 성장을 저해할 수 있습니다.
20세기에 코스와 같은 경제학자들은 거래 비용 경제학(TCE) 모델을 개발하여 이러한 수수료가 경제에 미치는 영향을 분석했습니다. TCE의 핵심 원칙은 거래 비용이 낮을수록 더 많은 경제 활동과 효율성이 발생한다는 것입니다. TCE 지지자들은 또한 조직이 항상 가장 낮은 거래 비용을 추구한다고 믿습니다.
"거래 비용 분석(transaction costs analysis)" 분야는 기업이 거래 비용을 제거하는 데 도움을 주기 위해 마련되었습니다. 분석가들은 기업의 연간 예상 지출을 평가하고, 고객이 이러한 수수료를 최소화할 수 있는 전략을 수립합니다.
거래 비용 분석 같은 분야 외에도, 많은 경제학자들은 기술 발전이 자연스럽게 거래 수수료를 낮출 것이라고 믿고 있습니다. 특히 인터넷은 탐색과 정보에 수반되는 거래 비용을 크게 줄였습니다. 구글과 같은 검색 엔진은 유용한 정보를 더 빠르고 저렴하게 찾을 수 있게 해줍니다. 전자상거래 사이트 및 온라인 거래 플랫폼은 구매자와 판매자가 쉽게 연결될 수 있게 합니다. 이러한 모든 혁신은 전체 거래 비용을 낮춥니다.
또한, 자동화는 다양한 비즈니스의 거래 비용을 줄일 수 있습니다. 기계 학습과 인공지능의 발전은 제조 공장의 노동 비용을 줄일 수 있으며, 이는 결국 제조에서의 거래 수수료를 낮추게 됩니다. 금융 분야에서는 많은 트레이딩 회사들이 자동화된 고빈도 거래 기계로 전환했습니다. 이러한 트레이딩 기술을 지지하는 이들은 시장의 유동성을 높여 거래 수수료를 줄일 수 있다고 주장합니다.
새로운 기술이 거래 수수료를 완전히 없앨 수 있을지에 대해 논쟁이 있지만, TCE 경제학자들은 거래 비용을 낮추는 것이 경제에 순영향을 미친다고 믿습니다.
암호화폐는 중앙은행이나 정부가 없지만, 이러한 코인을 전송할 때 여전히 거래 비용을 Pay 해야 합니다. 블록체인인 Bitcoin(비트코인) (BTC)에는 BTC 채굴자에게 지급되는 내장 "네트워크 수수료"가 존재합니다. Bitcoin(비트코인)은 탈중앙화 네트워크이기 때문에, 이러한 암호화폐 수수료는 더 많은 사람들이 자신의 컴퓨팅 파워를 사용해 BTC 거래를 검증하도록 유인합니다. Bitcoin(비트코인) 블록체인의 해시 파워가 높을수록 해킹에 더 잘 저항할 수 있습니다.
기타 많은 블록체인, 예를 들어 Ethereum (이더리움) (ETH)은 "가스비"라고 알려진 거래 비용을 부과합니다. Bitcoin(비트코인)의 네트워크 수수료와 유사하게, 이러한 가스비는 Ethereum (이더리움) 블록체인에서 거래를 확인하는 노드 오퍼레이터에게 지급됩니다.
또한 개인은 중앙화 암호화폐 거래소(CEX)를 이용할 때도 거래 수수료를 Pay 해야 합니다. CEX는 주식 중개 웹사이트처럼 디지털 자산의 매매를 위한 중앙 허브 역할을 합니다. 각 CEX마다 수수료 구조는 다르지만, 대부분은 커미션뿐만 아니라 출금 및 입금 수수료도 부과합니다.
소액 결제에서는 거래 비용을 무시하기 쉽지만, 거래 비용은 금융 생태계에서 매우 중요한 측면입니다. 거래 비용은 경제의 모든 측면, 예를 들어 소비자 습관, 기업 발전, 투자 활동 등에 직접적으로 영향을 줄 수 있습니다. 하지만 인터넷, 자동화, 블록체인 기술 등의 혁신 덕분에 많은 영역에서 거래 비용이 감소해왔습니다. 낮은 거래 수수료는 세계 경제에서 새로운 기회를 열 수 있습니다.
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