Was sind Payment Rails? Ein einsteigerfreundlicher Leitfaden

Was sind Payment Rails?

Payment Rails sind virtuelle Netzwerke, die Finanzinstitute miteinander verbinden. Banken, Kartenaussteller und Fintech-Unternehmen nutzen Payment Rails, um digitale Gelder zwischen verschiedenen Konten zu transferieren. Obwohl jede Payment Rail eigene Vorschriften hat, verwenden die meisten ein zentrales System von Kontrollmechanismen, um jede Transaktion zu verifizieren. Sobald beide Banken die Informationen für einzahlen- und Credit-Anfragen über eine Payment Rail erhalten, veranlassen sie die entsprechenden Zahlungen.

Obwohl Payment Rails den tatsächlichen Transfer von Geldern abwickeln, übermitteln sie auch wichtige Informationen an zuständige Behörden. Wenn du zum Beispiel beim Einkaufen eine Kreditkarte nutzt, müssen die Zahlungsanweisungen sowohl die Bank des Kartenherausgebers als auch die Bankverbindung des Händlers durchlaufen. Der Kreditkartenprozessor zeichnet diese Transaktionen in seinem Hauptbuch auf, sobald sie das Netzwerk passiert haben.

Beispiele für Payment Rails

Alle Payment Rails sind dazu ausgelegt, Geld von Punkt A nach Punkt B zu übertragen. Allerdings folgt nicht jede Payment Rail demselben Protokoll. Es gibt Dutzende verschiedener Payment Rails, von denen jede ihre eigenen Vor- und Nachteile hat.

• Automated Clearing House (ACH): Das in den 70er Jahren eingeführte ACH ist eine führende Zahlungsinfrastruktur, die Finanzinstitute in den USA verbindet. Die gemeinnützige Organisation Nacha überwacht den Betrieb des ACH-Netzwerks. Wenn US-Unternehmen, staatliche Stellen oder Kunden ACH-Überweisungen nutzen, gehen deren Anfragen zunächst an zwischengeschaltete Firmen, sogenannte „Clearing Houses“, bevor Geldmittel transferiert werden. Zwar dauert dieser Clearing-Prozess in der Regel einige Werktage, aber das ACH bietet inzwischen auch Sofort- und Eintagesabwicklung für ausgewählte Finanzinstitute an.
• Kartennetze: Herausgeber von Credit- und Debitkarten wie Visa, Mastercard und American Express nutzen eigene private Kartennetze als Payment Rails. Solange ein Händler sein Bankkonto mit einem Unternehmen wie Visa verknüpft, kann er Zahlungen von Kunden mit Visa-Karten akzeptieren. In diesem Fall verbindet das Visa-Kartennetz das Bankkonto des Händlers mit der Bank, die die Karte des Kunden ausgestellt hat.
• Echtzeitüberweisung (RTP): Die 2017 eingeführte RTP ist eine der neuesten Infrastrukturen für elektronische Zahlungsvorgänge. Das Finanzdienstleistungsunternehmen The Clearing House hat RTP eingeführt, um Kunden sofortige Zahlungsabwicklung zu bieten. Um diese schnellen Transaktionen zu ermöglichen, arbeitet The Clearing House nur mit US-Institutionen zusammen, die den hohen Anforderungen an vorhandene Reserven genügen. Die erhöhte Liquidität im RTP-Netzwerk erlaubt eine sofortige Abwicklung von Transaktionen. Da RTP jedoch noch neu ist, ist es noch nicht so weit verbreitet wie andere Zahlungswege wie etwa ACH.
• SWIFT: Kurz für Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication, ist SWIFT eine internationale Zahlungsinfrastruktur, die seit den 70er Jahren betrieben wird. Sie verbindet heute 11.000 Banken weltweit über ihre eigenen „Swift Codes“. Überweisungen im SWIFT-Netzwerk dauern oft ein paar Tage und kosten mehr als inländische Dienste wie ACH. Allerdings können Nutzer von SWIFT zwischen mehreren Fiat-Währungen wählen.
• Fintech-Apps: Digitale Finanz-Apps wie PayPal, Zelle und Venmo nutzen oft Banknetzwerke wie ACH, um die Bankkonten der Nutzer mit deren E-Wallets zu verknüpfen. Wenn Nutzer innerhalb dieser Apps Geld ausgeben oder senden, verwenden sie die internen Payment Rails des jeweiligen Unternehmens. Und wenn Geld zwischen der Fintech-App und einem Bankkonto überwiesen wird, erfolgt dies über ACH-Rails.

Wodurch unterscheiden sich Payment Rails?

Jede Payment Rail ist für unterschiedliche Anforderungen optimiert. Einige dieser Netzwerke sind auf internationale Gesetze ausgerichtet, während andere den Fokus auf die schnellste Transaktionsabwicklung legen. Unternehmen, Regierungen und Kunden sollten einige Schlüsselfaktoren prüfen, um die passende Payment Rail für ihre Überweisungen zu finden.

• Durchschnittliche Abwicklungszeit: Die Abwicklungszeit beschreibt, wie lange es dauert, eine Transaktion auf einer Payment Rail zu bestätigen. Einige Payment Rails wie RTP bieten sofortige Abwicklung an, aber die meisten benötigen einige Tage zur Verarbeitung. Beispielsweise dauert eine Standard-ACH-Überweisung 1–2 Werktage. Grenzüberschreitende Payment Rails wie SWIFT benötigen meist am längsten und haben durchschnittliche Abwicklungszeiten von bis zu fünf Werktagen.
• Geografische Einschränkungen: Manche Payment Rails beschränken sich auf ein Land oder eine Region, während andere internationale Transfers abwickeln können. So funktioniert der Single Euro Payments Area (SEPA) nur mit europäischen Banken, während der Faster Payments Service (FPS) nur im Vereinigten Königreich verfügbar ist. Wer Zahlungen außerhalb dieser Zonen verschicken möchte, muss auf eine internationale Payment Rail wie SWIFT zurückgreifen.
• Transaktionsgebühren: Die Nutzung von Payment Rails ist nicht kostenlos. Einige Netzwerke wie ACH haben zwar niedrige Gebühren, aber für das Überweisen von Geldern auf diesen Netzwerken fallen stets Kosten an. Oft verlangen internationale Payment Rails die höchsten Gebühren für grenzüberschreitende Zahlungen.
• Maximales Transfer-Volumen: Staaten oder Unternehmen, die hohe Kapitalbeträge bewegen müssen, sollten das maximale Transferlimit ihrer Payment Rail prüfen. So kündigte Nacha im Jahr 2021 an, das Tageslimit für ACH-Überweisungen auf 1 Million US-Dollar erhöht zu haben. Während diese Limits den täglichen Einzelhandel kaum betreffen, könnten sie bei großen Institutionen eine Rolle spielen.
• Akzeptierte Fiat-Währungen: Innerstaatliche Zahlungswege wie FPS und ACH akzeptieren nur ihre zugeordneten Fiat-Währungen wie das britische Pfund oder den US-Dollar. Wer allerdings Geld ins Ausland überweist, muss wissen, welche Währung am Zielort letztlich ankommt. Internationale Zahlungswege sind flexibler für alle, die Fremdwährungen wechseln möchten.

Ist Bargeld eine Payment Rail?

Es gibt Diskussionen darüber, ob physisches Bargeld als Payment Rail betrachtet werden sollte. Da heutige Rail-Netzwerke eng mit digitalen Überweisungen verbunden sind, passt Bargeld nicht zum gängigen Bild einer Payment Rail. Allerdings erfüllt auch das Wechseln von Bargeld denselben Zweck wie eine Payment Rail (also Geld von Punkt A nach Punkt B zu übertragen). Da Bargeld das liquideste Asset ist, bietet der Einsatz von Bargeld als Payment Rail sogar die schnellste Transaktionsabwicklung.

Im Gegensatz dazu werden physische Bargeldtransfers, anders als die oben genannten Zahlungswege, nicht auf einem zentralen Bankbuch erfasst. Sobald Bargeld die Bank verlässt, ist es praktisch nicht mehr nachverfolgbar. Aus diesem Grund bleibt Bargeld die bevorzugte Methode beim Geldwaschen und macht jährlich etwa 800 Milliarden bis 2 Billionen USD aus.

Ist Krypto eine Payment Rail?

Kryptowährungen wie Bitcoin (BTC) und Ethereum (ETH) nutzen Blockchain-Technologie als ihre Zahlungsinfrastruktur. Im Gegensatz zu allen anderen Netzwerken baut die Blockchain nicht auf eine zentrale Instanz. Stattdessen werden Kryptowährungen über ein dezentrales Netzwerk von „Nodes“ abgewickelt, das Transaktionen auf einem öffentlich einsehbaren Register verifiziert und dokumentiert.

Jede Blockchain verwendet eigene Algorithmen, um dies zu ermöglichen, aber die beiden Hauptmethoden sind Proof-of-Work (PoW) und Proof-of-Stake (PoS).

• PoW-Blockchains wie Bitcoin nutzen große Computer, um komplexe Rechenaufgaben zu lösen und eine neue Gruppe von BTC-Transaktionen zu verifizieren. Der erste ASIC-Rechner, der dieses Rätsel etwa alle 10 Minuten löst, erhält Bitcoin als Reward sowie die Transaktionsgebühren.
• In PoS-Netzwerken sperren sogenannte Validatoren ihre Krypto auf der Blockchain, um die Chance zu erhalten, Transfers zu bestätigen. Ähnlich wie bei PoW-Netzwerken erhält derjenige, der einen neuen „Block“ von Transaktionen validiert, auch Krypto-Rewards. Zu den bekanntesten PoS-Kryptowährungen zählen Ethereum, Solana und Cardano.

Ein Vorteil der Nutzung von Krypto-Zahlungswegen im Vergleich zu anderen Methoden ist, dass erstere rund um die Uhr (24/7) für Peer-to-Peer-Handel geöffnet sind. Viele Kryptowährungen bieten außerdem schnelle Abwicklung und vergleichsweise niedrige Gebühren. Da keine zentralen Organisationen Kontrolle über Krypto haben, sind sie zudem von Natur aus zensurresistent.

Allerdings gibt es auch potenzielle Nachteile bei der Nutzung von Krypto-Zahlungswegen. Beispielsweise erfordert die Verwendung von Krypto-Wallets eine höhere Lernkurve als das Überweisen per SWIFT oder ACH. Krypto ist anfällig für volatilen Preisschwankungen, Hacks und Betrug. Zudem haben Länder wie China Krypto-Transfers verboten.

Fazit

Ohne die Infrastruktur, die Payment Rails bieten, wäre es unmöglich, digitale Gelder sicher zu überweisen. Egal ob bei einer ACH-Einzahlung oder einer SWIFT-Überweisung über große Entfernungen: Diese Rail-Netzwerke machen elektronische Geldtransfers einfach. Dank Innovationen in der Blockchain-Technologie bieten Kryptowährungen zudem eine dezentrale Alternative als Payment Rail.

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