Aunque instituciones financieras globales como el Grupo de Acción Financiera Internacional han publicado sugerencias sobre la regulación cripto, cada nación tiene un conjunto único de estatutos para esta industria. En Estados Unidos, la regulación cripto es aún más compleja debido a la división entre la legislación federal y la estatal. Los legisladores locales pueden crear leyes cripto únicas que no encajan con las directrices nacionales actuales.
Por ejemplo, Nueva York exige que todas las empresas cripto locales obtengan una "BitLicense" especial para operar en el estado. Muchos exchange de criptos regulados en EE. UU., como Kraken, eligen no operar en Nueva York debido al costoso y extenso proyecto de BitLicense. En contraste, algunos estados como Wyoming, California y Arizona han sido más receptivos con las criptos. De hecho, los tres presentaron proyectos de ley para permitir que los residentes paguen impuestos con criptomonedas.
Cada jurisdicción tiene reglas regulatorias diferentes para las empresas cripto, pero la mayoría de los gobiernos exige que los exchange de monedas virtuales sigan leyes internacionales contra el lavado de dinero (AML) y contra la financiación del terrorismo (CFT). Esto suele significar que los CEX deben verificar la identidad de cada cliente con información KYC (conoce a tu cliente), como licencia de conducir, comprobante de domicilio y número de seguro social.
Algunas naciones requieren que los exchange de criptos presenten auditorías formales para demostrar su solvencia. Sin embargo, tras el colapso del exchange de criptos FTX en 2022, los legisladores exigen mayor transparencia. Algunos CEX listan públicamente sus direcciones de billetera para demostrar el estado de sus reservas cripto, mientras que CEX que cotizan en bolsa como Coinbase publican reportes financieros trimestrales para los accionistas.
Aunque KYC, AML y CFT son aspectos estándar de la regulación CEX, las leyes que rigen las cripto no están tan bien definidas como en los mercados financieros tradicionales como ETFs (fondos cotizados en bolsa), derivados y forex. Estos requisitos de reporte poco claros se deben en parte a la novedad de las cripto. Muchos reguladores aún están tratando de entender y definir los muchos aspectos de esta tecnología emergente.
La mayoría de los países afirman que quieren regular los CEX para hacer más seguro el comercio de cripto. Más seguro significa que los usuarios tienen menos probabilidades de interactuar con exchange fraudulentos que les roben su dinero o con activos sospechosos que puedan perder valor casi instantáneamente. Además, dado que los exchange de criptos son los principales puntos para cambiar monedas Fiat por monedas virtuales, ayudan a los reguladores a monitorear transacciones de criptomonedas. Los CEX regulados con datos KYC facilitan el rastreo de actividades sospechosas, como grandes transferencias de cripto. También es más fácil para los CEX monitorear transferencias cripto asociadas a billeteras en listas negras.
La abundancia de información personal en los CEX facilita a organizaciones como el FBI o el IRS suspender cuentas asociadas con lavado de dinero, terrorismo o estafas cripto. Estas regulaciones también pueden fortalecer la protección del inversionista y la confianza del consumidor al comerciar activos cripto.
La mayoría de las noticias sobre regulaciones en exchange de criptos se enfocan en los CEX. No solo los CEX concentran la mayor liquidez de la industria cripto, sino que también son más fáciles de regular. Los grandes CEX cuentan con sedes físicas y una estructura de liderazgo clara, pero no se puede decir lo mismo de los exchange de criptos descentralizados (DEXs).
Los DEX son exchanges de criptomonedas que funcionan sobre blockchains de contrato inteligente como Ethereum o la BNB Smart Chain. Los DEX utilizan programas de autoejecución llamados contratos inteligentes que permiten a las personas operar directamente entre billeteras digitales. La naturaleza descentralizada de estas plataformas de código abierto las ha hecho más difíciles de regular.
Sin embargo, en los últimos años los legisladores han introducido restricciones en las DeFi (finanzas descentralizadas). Por ejemplo, el gobierno de EE. UU. prohibió el uso de un “mezclador cripto” llamado TornadoCash en 2022. Los mezcladores cripto ayudan a los usuarios de DeFi a anonimizar sus transacciones y las autoridades estadounidenses creen que hackers utilizaron TornadoCash. Si bien TornadoCash no era un DEX, fue una aplicación importante dentro del ecosistema DeFi de Ethereum. Además, muchos DEX, como Uniswap, aceptaron colaborar con reguladores y aplicar listas negras a billeteras asociadas con TornadoCash. Estas nuevas políticas sugieren que se aplicarán más regulaciones al futuro de DeFi.
Aunque más CEX cumplen con las leyes cripto, ha sido difícil para los legisladores hacer cumplir estas regulaciones. Existen muchas características inherentes a las monedas digitales que hacen difícil su regulación.
La regulación de los exchange de criptos tiene muchas implicaciones para la compra de activos digitales como Bitcoin y Ethereum. Los CEX tienen la mayor liquidez del mercado cripto, y mientras más regulados estén, más datos personales tendrán en su poder.
Los defensores del anonimato en línea están preocupados de que los requisitos KYC en los CEX puedan limitar la libertad personal en Web3. Por otro lado, algunos sostienen que el KYC podría aportar transparencia y confianza al ecosistema cripto. Sea cual sea el caso, estas políticas KYC pondrán más información personal en manos de los CEX.
Además de las preocupaciones sobre privacidad, la regulación tiene implicaciones para la legalidad local cripto y la tributación. Cómo un país regula los CEX afectará la accesibilidad a las cripto. Cuanto más estrictas sean las regulaciones cripto de una nación, menos probabilidades habrá de que acepten pagos cripto o tecnologías Web3. En cambio, países con restricciones cripto flexibles, como leyes de impuestos sobre ganancias de capital, suelen tener mayor adopción cripto.
Por último, la regulación de los exchange de criptos puede impactar la salud del mercado cripto. Cuantos más países restrinjan el acceso a los activos cripto, mayores serán las probabilidades de que las criptomonedas entren en un mercado bajista. Sin embargo, si más países abren su comercio cripto legal, puede que más personas, firmas de inversión y empresas se animen a explorar estos activos digitales.
Tras el mercado bajista cripto de 2022, muchos usuarios no saben cómo encontrar un exchange de criptos regulado. Aunque plataformas cripto como Voyager, Celsius y FTX estaban altamente reguladas, todas terminaron en bancarrota. Elegir un exchange cripto seguro puede ser intimidante, especialmente para quienes son nuevos en este mercado.
Sin embargo, tras las muchas bancarrotas de cripto en 2022, más exchanges publican auditorías de prueba de reservas para brindar mayor transparencia. Puedes monitorear la liquidez en estos exchanges con datos de agregadores de precios de terceros como CoinGecko y CoinMarketCap. Muchos CEX reputados también colaboran con reguladores para diseñar nuevos estándares para proveer datos de seguridad a los usuarios.
Los expertos sugieren que lo más seguro es operar con exchange de criptos con el historial más largo de éxito y transparencia en la industria cripto. Revisar comentarios de clientes en sitios de reseñas de terceros y agregadores de precios de monedas puede ayudarte a encontrar una plataforma de trading que esté bien regulada y sea confiable.
Dado que la regulación influye significativamente en la compraventa de cripto, es importante mantenerse al día con las políticas cripto locales y federales. Una forma de mantenerse informado sobre la regulación de exchange de criptos es seguir sitios de noticias cripto como CoinDesk, CoinTelegraph y Bitcoin.com. También puedes registrarte en el blog oficial de tu exchange de criptos para obtener las últimas novedades sobre cambios en las políticas. Grandes CEX como Coinbase, Kraken y Binance cuentan con Portales de Cursos donde puedes mantenerte al tanto de información cripto importante.
De manera alternativa, puedes acudir al Centro de Recursos de Worldcoin para aprender más sobre el ámbito cripto.
Nadie está seguro de cómo la regulación afectará a los exchange de criptomonedas, pero está claro que más países quieren introducir leyes para el comercio cripto. Con el colapso de sitios cripto como Celsius y FTX, es cada vez más probable que los reguladores creen nuevas normas tanto para CEX como para DEX.
En Worldcoin, nuestro objetivo es aportar mayor responsabilidad al DeFi sin sacrificar la privacidad del usuario. Para lograrlo, estamos desarrollando una tecnología de escaneo ocular llamada Orb. Con este dispositivo, podemos demostrar que hay un ser humano único detrás de cada billetera cripto sin recopilar datos KYC. Suscríbete a nuestro canal de YouTube para saber más.
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