代幣與加密貨幣：主要用途與差異

什麼是加密貨幣？

加密貨幣這一術語指的是一類依賴密碼學與區塊鏈技術的數位資產。事實上，連結所有加密貨幣的核心特點就是它們對區塊鏈網路的依賴。

最初，這些虛擬幣與代幣是作為美元等法定貨幣的非主權替代品而設計的。但事實上，一個數位資產即使有中央機構管理，依然可以被歸類為加密貨幣。

有些加密貨幣擁有明確的中心化發行者，例如 USDC 由 Circle 發行，USDT 則由 Tether Limited 發行。各國政府同樣可以發行CBDC（中央銀行數位貨幣）。不過，也存在許多像比特幣這類沒有明確領導者或治理結構的去中心化加密貨幣項目。

人們經常用「加密貨幣」泛稱整個產業。雖然有些人將這一術語與「幣」混為一談，但加密貨幣應包括區塊鏈網路上的所有幣與代幣。換句話說，如果你在知名加密貨幣價格聚合網站如 CoinMarketCap 上看到這些數位資產，那它們都屬於加密貨幣。

什麼是加密貨幣幣？

許多人之所以將加密貨幣幣與加密貨幣混淆，是因為有「貨幣」一詞。加密貨幣幣經常被作為交換媒介使用。但這種常見用途，並不是數位幣和代幣的區別所在。

加密貨幣幣的核心特徵，是其存在於原生區塊鏈上。這些幣不依賴於其他區塊鏈協議而存在。開發者會將幣直接寫入其基礎區塊鏈的程式碼。

比特幣就是加密貨幣幣的典型例子。所有礦工所創造的比特幣都記錄在比特幣區塊鏈上。BTC 因為是在其原生區塊鏈之上，這正是它是「幣」而不是「代幣」的原因。

其他加密貨幣幣實例包括萊特幣、狗狗幣與以太坊。

什麼是加密貨幣代幣？

區分加密貨幣代幣與幣的主要特點，在於前者是建立在其他區塊鏈之上。加密貨幣代幣並不是其所建立區塊鏈的原生資產。開發者則是利用已有的區塊鏈來發行自己的代幣。

區塊鏈開發者可以在任何區塊鏈上發行代幣，而以太坊是常見的選擇。事實上，代幣這一類別直到以太坊引入智能合約技術後才迅速發展。智能合約讓開發者更容易利用以太坊等區塊鏈發行去中心化應用（dApp）。

許多以太坊 dApp 都在其生態系內發行具多種用途的代幣。在以太坊中，這些代幣通常遵循稱為 ERC-20 的代幣標準。目前最知名的代幣包括 Chainlink、Uniswap 以及 Aave。

儘管目前大多數代幣都在以太坊上，任何建立於其他區塊鏈之上的數位資產也屬於這個範疇，包括可替代及非同質化代幣（NFT），例如 Solana、Cardano 和 BNB Smart Chain 等競爭區塊鏈上的資產。

原生與非原生加密貨幣

由於原生與非原生區塊鏈的區別對於幣與代幣的差異至關重要，因此值得更深入了解這些術語。

原生區塊鏈是指加密貨幣項目的基礎層。開發者也可稱其為 Layer-1，因其不依賴其他網路。主導原生區塊鏈的程式碼自成一體，其幣僅因協議自身內建功能而有效。例如，以太坊的原生代幣就是以太幣（ETH）。

加密貨幣中，非原生是指建立於 Layer-1 區塊鏈之上。因此，代幣指的是在另一個區塊鏈項目上發行的加密貨幣，通常是像以太坊這類的智能合約區塊鏈。

也存在非原生的 Layer-2 區塊鏈，它們的安全性來自原生協議。例如以太坊 Layer-2 區塊鏈有Polygon、Arbitrum 與 Optimism。

加密貨幣幣的用途

加密貨幣幣擁有多種用途，但多數仿效了法定貨幣或貴金屬的屬性。在 2008 年白皮書《比特幣：點對點電子現金系統》中，比特幣開發者中本聰曾將 BTC 比作數位貨幣。人們仍然可以將數位幣用於購買商品與服務，或通過加密貨幣錢包與親友進行價值兌換。

並非所有商家都接受加密貨幣幣作為支付，但如薩爾瓦多及中非共和國等部分國家已將比特幣視為法定貨幣。此外，越來越多支付平台正與比特幣閃電網路整合，讓交易更快更便宜。例如，如今可在 Strike、Exodus、Cash App 上存取比特幣閃電網路。還有麥當勞、Overstock.com 和特斯拉等企業亦開始嘗試加密貨幣支付。

雖然大多數幣都作為去中心化點對點支付系統，但有些已成為另類的長期投資。例如，比特幣因總量稀缺（2100 萬枚），常被比作數位黃金。一些買家認為，比特幣發行量遞減，有望作為對抗通貨膨脹與類似貴金屬的價值儲藏資產。

加密貨幣幣同時用於支付交易手續費和為各自網路上的驗證者發放報酬。例如，比特幣區塊鏈上的電腦每 10 分鐘會競爭運算題目，率先完成的電腦負責寫入新區塊，並可獲得 BTC 手續費及報酬。比特幣區塊獎勵每四年減半，直至達到 2100 萬枚。

加密貨幣代幣的用途

如同數位幣一樣，加密貨幣代幣在加密貨幣兌換所和 NFT 市場上亦具有法定價值。雖然代幣也可作為另類購買或交換媒介，但這些加密貨幣的用途遠不止於此。要更好地理解代幣的多樣應用，不妨回顧最受歡迎的代幣種類：

• 功能型代幣：在Web3項目生態中扮演特定角色。例如，功能型代幣可發放持有人區塊鏈投票權、質押特權，或存取遊戲內道具。只要某加密貨幣在其 dApp 有特定用途，就可視為功能型代幣。
• DeFi 代幣： 屬於功能型代幣的子類別，與 DeFi（去中心化金融）應用相關。這類代幣通常為持有者提供協議上的獨特優惠。許多 dApp 如 Uniswap、Compound、Aave 會以 DeFi 代幣做為報酬，鼓勵大家將加密貨幣加入流動性池。
• 治理代幣： 顧名思義，這些代幣賦予持有人對特定 dApp 即將提出的提案享有投票權。通常一枚治理代幣等於一票。任何持有治理代幣者皆可將代幣質押於進行中的提案，以影響 Web3 項目未來發展方向。
• 邊玩邊賺遊戲代幣： 許多基於區塊鏈的遊戲如 Axie Infinity，會以遊戲內代幣做為對玩家的報酬。這些代幣可用於購買數位物品、升級角色或存取 VIP 體驗。玩家還可以將這些 P2E 代幣在兌換所兌換成其他加密貨幣或現金。
• 證券型代幣：代表對第三方項目的部分所有權。可視證券型代幣為股票、ETF（交易所買賣基金）和 REITs（不動產投資信託）等傳統資產的數位版本。許多證券型代幣會追蹤現實世界的股價。由於證券型代幣主要用於締約金投機，因此必須符合美國證券交易委員會的標準。
• 包裝代幣： 為底層加密貨幣的合成複製品，可在另一條區塊鏈上使用。這類代幣常用於利用跨鏈轉移將加密資產在不同區塊鏈間運送。Web3 使用者在跨鏈轉移平台存入資產作為抵押，就能在其他區塊鏈上獲得包裝版本。最常見的例子為 Wrapped Bitcoin，亦即於以太坊區塊鏈上的 BTC 合成複製品。
• 穩定幣：由於穩定幣總是建立於智能合約區塊鏈之上，從技術層面來說屬於加密貨幣代幣。大多數穩定幣追蹤美元締約金，也有鍊接黃金等資產的穩定幣。許多如 USDT 與 USDC 的穩定幣存在於多條區塊鏈上，但以太坊上的交易最為活躍。
• NFT： 非同質化代幣（NFT）是獨一無二的虛擬資產，代表各類數位媒體。NFT 雖常被認為是像 Bored Apes 這類動畫圖片，但其應用面向無限，例如元宇宙土地權、虛擬門票與數位專輯等。

結語

加密貨幣相關術語有時確實讓人困惑，但幣與代幣的關鍵區別其實很簡單：若某加密貨幣存在於原生區塊鏈，就屬於幣；若是發行於其他區塊鏈之上者，則屬於代幣。

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