Obwohl globale Finanzinstitute wie die Financial Action Task Force Vorschläge zur Regulierung von Krypto veröffentlicht haben, hat jedes Land eigene Gesetze für diese Branche. In den USA ist die Krypto-Regulierung sogar noch komplexer, da es einerseits Bundes- und andererseits Landesgesetze gibt. Lokale Gesetzgeber können eigene Krypto-Gesetze entwerfen, die nicht zu den aktuellen nationalen Vorgaben passen.
Beispielsweise verlangt New York von lokalen Krypto-Unternehmen eine spezielle „BitLicense“, um im Bundesstaat tätig zu werden. Viele in den USA regulierte Krypto-Börsen wie Kraken entscheiden sich deshalb gegen eine Tätigkeit in New York wegen des teuren und zeitaufwändigen BitLicense-Projekts. Im Gegensatz dazu sind manche Bundesstaaten wie Wyoming, Kalifornien und Arizona Krypto gegenüber aufgeschlossener. Tatsächlich haben alle drei Staaten Gesetzentwürfe eingebracht, die es den Einwohnern erlauben, Steuern mit Kryptowährungen zu zahlen.
Jede Gerichtsbarkeit hat unterschiedliche regulatorische Vorschriften für Krypto-Unternehmen, aber die meisten Regierungen verlangen, dass virtuelle Währungsbörsen internationale Gesetze zur Bekämpfung von Geldwäsche (AML) und Terrorismusfinanzierung (CFT) einhalten. Dies bedeutet oft, dass CEXs die Identität jedes Kunden mit KYC-Informationen ("Know-Your-Customer"), wie Führerschein, Wohnsitznachweis und Sozialversicherungsnummer, verifizieren müssen.
Einige Länder verlangen von Krypto-Börsen die Einreichung formeller Prüfberichte, um deren Zahlungsfähigkeit nachzuweisen. Nach dem Zusammenbruch der Krypto-Börse FTX im Jahr 2022 fordern Gesetzgeber jedoch mehr Transparenz. Manche CEXs veröffentlichen öffentlich ihre Wallet-Adressen, um den Stand ihrer Krypto-Reserven nachzuweisen, während börsennotierte CEXs wie Coinbase Quartalsberichte für ihre Aktionäre veröffentlichen.
Obwohl KYC, AML und CFT zu den Standardaspekten der Regulierung von CEXs gehören, sind die Gesetze für Krypto nicht so klar definiert wie in traditionellen Finanzmärkten, etwa bei ETFs (Exchange-Traded Funds), Derivaten und Forex. Diese unklaren Berichtsanforderungen sind teilweise auf die Neuartigkeit von Krypto zurückzuführen. Viele Regulierungsbehörden versuchen noch, die vielen Facetten dieser aufkommenden Technologie zu verstehen und zu definieren.
Die meisten Länder geben an, CEXs zu regulieren, um den Krypto-Handel sicherer zu machen. Sicherer bedeutet, dass Nutzer weniger wahrscheinlich mit betrügerischen Börsen in Kontakt kommen, die ihr Geld stehlen, oder mit verdächtigen Vermögenswerten, die fast augenblicklich an Wert verlieren können. Da Krypto-Börsen außerdem die wichtigsten Orte zum Umtausch von Fiat-Währungen in virtuelle Währungen sind, helfen sie Regulierungsbehörden, Transaktionen mit Kryptowährungen zu überwachen. Regulierte CEXs mit KYC-Daten machen es einfach, verdächtige Aktivitäten wie große Krypto-Transfers zu verfolgen. Auch das Monitoring von Krypto-Transfers, die mit auf schwarzen Listen geführten Wallets zusammenhängen, ist für CEXs einfacher.
Die Fülle persönlicher Informationen auf CEXs erleichtert es Organisationen wie dem FBI oder IRS, Konten zu sperren, die mit Geldwäsche, Terrorismus oder Krypto-Betrug in Verbindung stehen. Diese Vorschriften können zudem den Anlegerschutz und das Vertrauen der Verbraucher beim Handel mit Krypto-Assets stärken.
Die meisten Nachrichten über die Regulierung von Krypto-Börsen konzentrieren sich auf CEXs. CEXs verfügen nicht nur über die meiste Liquidität in der Krypto-Branche, sondern lassen sich auch leichter regulieren. Große CEXs besitzen physische Hauptsitze und eine klare Führungsstruktur, aber das Gleiche gilt nicht für dezentralisierte Krypto-Börsen (DEXs).
DEXs sind Kryptowährungsbörsen, die auf Smart Contract-Blockchains wie Ethereum oder der BNB Smart Chain betrieben werden. DEXs nutzen sich selbst auslösende Programme namens Smart Contracts, die es Menschen ermöglichen, direkt zwischen digitalen Wallets zu handeln. Die dezentrale Natur dieser Open-Source-Plattformen erschwert ihre Regulierung zusätzlich.
In den letzten Jahren haben Gesetzgeber jedoch Beschränkungen für DeFi (dezentrale Finanzen) eingeführt. Zum Beispiel verbot die US-Regierung im Jahr 2022 einen sogenannten "Krypto-Mixer" namens TornadoCash. Krypto-Mixer helfen DeFi-Nutzern, ihre Transaktionen zu anonymisieren, und US-Regulatoren glauben, dass Hacker TornadoCash verwendet haben. Obwohl TornadoCash kein DEX war, war es eine wichtige Anwendung im DeFi-Ökosystem von Ethereum. Außerdem erklärten sich viele DEXs wie Uniswap bereit, mit Regulierungsbehörden zusammenzuarbeiten und Wallets, die mit TornadoCash in Verbindung stehen, auf die schwarze Liste zu setzen. Diese neuen Regeln deuten darauf hin, dass künftig mehr Regulierungen im Bereich DeFi eine Rolle spielen werden.
Obwohl immer mehr CEXs Krypto-Gesetze einhalten, ist es für Gesetzgeber schwierig, diese Regelungen durchzusetzen. Es gibt zahlreiche Eigenschaften digitaler Währungen, die die Regulierung erschweren.
Die Regulierung von Krypto-Börsen hat viele Auswirkungen auf den Erwerb digitaler Vermögenswerte wie Bitcoin und Ethereum. CEXs haben die höchste Liquidität im Krypto-Markt, und je stärker CEXs reguliert sind, desto mehr persönliche Daten werden sie besitzen.
Befürworter anonymer Online-Transaktionen befürchten, dass die KYC-Anforderungen bei CEXs die persönliche Freiheit in Web3 einschränken könnten. Andere argumentieren dagegen, dass KYC der Krypto-Branche mehr Transparenz und Vertrauen verleihen könnte. So oder so landen durch diese KYC-Richtlinien mehr persönliche Informationen bei den CEXs.
Neben den Datenschutz-Bedenken hat die Regulierung Auswirkungen auf die lokale Krypto-Legalität und Besteuerung. Die Art und Weise, wie ein Land CEXs reguliert, beeinflusst die Zugänglichkeit von Krypto. Je strenger die Krypto-Regeln eines Landes sind, desto unwahrscheinlicher werden Krypto-Zahlungen oder Web3-Technologien akzeptiert. Im Gegensatz dazu herrscht in Ländern mit lockereren Krypto-Vorschriften, wie z. B. bei Kapitalertragsteuergesetzen, oft eine stärkere Krypto-Akzeptanz.
Letztlich kann die Regulierung von Krypto-Börsen die Gesundheit des Krypto-Marktes beeinflussen. Je mehr Länder den Zugang zu Krypto-Vermögenswerten beschränken, desto höher ist die Wahrscheinlichkeit, dass Kryptowährungen in einen Bärenmarkt eintreten. Öffnen jedoch mehr Staaten den Handel mit Krypto gesetzlich, könnten mehr Menschen, Investmentfirmen und Unternehmen digitale Vermögenswerte erkunden.
Nach dem Krypto-Bärenmarkt 2022 sind viele Nutzer nicht sicher, wie sie eine regulierte Krypto-Börse finden können. Obwohl Krypto-Plattformen wie Voyager, Celsius und FTX als „stark reguliert“ galten, mussten sie Insolvenz anmelden. Eine sichere Krypto-Börse auszuwählen, kann besonders für Neueinsteiger in diesen Markt einschüchternd wirken.
Nach den vielen Krypto-Insolvenzen 2022 veröffentlichen immer mehr Börsen Prüfberichte zu ihren Reserven, um mehr Transparenz zu bieten. Sie können die Liquidität solcher Börsen mit Daten von Preis-Aggregatoren Dritter wie CoinGecko und CoinMarketCap überwachen. Viele renommierte CEXs arbeiten auch mit Regulierungsbehörden zusammen, um neue Standards für Sicherheitsdaten gegenüber Nutzern zu entwickeln.
Experten empfehlen, mit Krypto-Börsen zusammenzuarbeiten, die die längste Erfolgsgeschichte und Transparenz in der Krypto-Branche haben. Kundenrezensionen auf Drittanbieter-Bewertungsportalen und Coin-Preis-Aggregatoren können dabei helfen, eine gut regulierte und seriöse Handelsplattform zu finden.
Da die Regulierung einen erheblichen Einfluss auf den Krypto-Handel hat, ist es wichtig, über lokale und nationale Krypto-Richtlinien auf dem Laufenden zu bleiben. Eine Möglichkeit, sich über die Regulierung von Krypto-Börsen zu informieren, ist das Verfolgen von Krypto-Nachrichtenportalen wie CoinDesk, CoinTelegraph und Bitcoin.com. Sie können sich auch für den offiziellen Blog Ihrer Krypto-Börse registrieren, um die neuesten Informationen zu Richtlinienänderungen zu erhalten. Große CEXs wie Coinbase, Kraken und Binance bieten Learn-Portale an, auf denen Sie alle wichtigen Krypto-Informationen finden.
Alternativ können Sie auf das Resource Center von Worldcoin zurückgreifen, um mehr über den Krypto-Bereich zu erfahren.
Niemand weiß genau, wie sich Regulierungen auf Kryptowährungs-Börsen auswirken werden, aber klar ist, dass immer mehr Länder Krypto-Handelsgesetze einführen wollen. Mit dem Zusammenbruch von Krypto-Plattformen wie Celsius und FTX ist es zunehmend wahrscheinlich, dass Regulierungsbehörden neue Standards sowohl für CEXs als auch DEXs entwickeln werden.
Bei Worldcoin möchten wir mehr Verantwortung ins DeFi bringen, ohne den Datenschutz der Nutzer zu beeinträchtigen. Dafür arbeiten wir an einer Augenscan-Technologie namens Orb. Mit diesem Gerät können wir ohne Erhebung von KYC-Daten nachweisen, dass hinter jedem Krypto-Wallet ein unverwechselbarer Mensch steht. Abonnieren Sie unseren YouTube-Kanal, um mehr zu erfahren.
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