Token vs. Kryptowährung: Hauptanwendungsbereiche und Unterschiede

Was ist eine Kryptowährung?

Der Begriff Kryptowährung bezieht sich auf eine Klasse digitaler Vermögenswerte, die auf Kryptografie und Blockchain-Technologie basieren. Tatsächlich ist das verbindende Merkmal aller Kryptowährungen ihre Abhängigkeit von Blockchain-Netzwerken.

Anfänglich wurden diese virtuellen Coins und Token als nicht-staatliche Alternative zu Fiat-Währungen wie dem USD entwickelt. Ein digitaler Vermögenswert kann jedoch auch eine zentrale Behörde haben und dennoch als Kryptowährung eingestuft werden.

Einige Kryptowährungen haben einen eindeutig zentralen Herausgeber, wie Circle für USDC und Tether Limited für USDT. Auch Regierungen können CBDCs (Central Bank Digital Currencies) herausgeben. Es gibt jedoch viele dezentrale Krypto-Projekte wie Bitcoin, die keinen festgelegten Leiter oder eine Governance-Struktur haben.

Oft wird der Begriff Kryptowährung verwendet, wenn die Branche als Ganzes gemeint ist. Obwohl einige diesen Begriff mit Coins gleichsetzen, sollte Kryptowährung alle Coins und Token auf einem Blockchain-Netzwerk umfassen. Anders gesagt: Wenn Sie diese digitalen Vermögenswerte auf seriösen Krypto-Preisaggregator-Webseiten wie CoinMarketCap finden, handelt es sich um Kryptowährungen.

Was ist ein Krypto-Coin?

Viele Menschen verwechseln Krypto-Coins mit Kryptowährungen wegen des Wortes "Währung". Krypto-Coins werden oft als Tauschmittel genutzt. Allerdings ist genau diese gebräuchliche Verwendung nicht das, was digitale Coins von Token unterscheidet.

Das entscheidende Merkmal eines Krypto-Coins ist, dass er auf einer eigenen Blockchain existiert. Diese Coins sind für ihre Existenz nicht auf ein separates Blockchain-Protokoll angewiesen. Stattdessen integrieren Entwickler Coins in den Code ihrer zugrunde liegenden Blockchain.

Bitcoin ist ein Paradebeispiel für einen Krypto-Coin. Alle Bitcoins, die Miner erzeugen, werden auf Bitcoins Blockchain aufgezeichnet. Dass BTC auf seiner eigenen Blockchain ist, ist der Grund, warum es ein Coin und kein Token ist.

Weitere Beispiele für Krypto-Coins sind Litecoin, Dogecoin und Ethereum.

Was sind Krypto-Token?

Das Hauptmerkmal, das Krypto-Token von Coins unterscheidet, ist, dass erstere auf einer bestehenden Blockchain aufgebaut sind. Krypto-Token sind nicht native Bestandteile der Blockchain, auf der sie erstellt werden. Stattdessen nutzen Entwickler eine bereits existierende Blockchain, um ihre Token herauszugeben.

Blockchain-Entwickler können Token auf jeder Blockchain herausgeben, aber Ethereum ist eine gängige Wahl. Tatsächlich gewann die Kategorie der Token erst an Fahrt, als Ethereum die Smart Contract-Technologie einführte. Smart Contracts erleichtern es Entwicklern, dApps (dezentrale Apps) mit Blockchains wie Ethereum zu erstellen.

Viele Ethereum-dApps führen eigene Token für verschiedene Zwecke innerhalb ihres Ökosystems. Im Fall von Ethereum entsprechen diese Token häufig einem Token-Standard namens ERC-20. Zu den aktuell bekanntesten Token zählen zum Beispiel Chainlink, Uniswap und Aave.

Obwohl die meisten heutigen Token auf Ethereum basieren, gilt jedes digitale Asset, das auf einer anderen Blockchain aufgebaut ist, ebenfalls als Token dieser Art. Dazu gehören fungible und nicht-fungible Token (NFTs) auf konkurrierenden Blockchains wie Solana, Cardano und der BNB Smart Chain.

Native vs. nicht-native Kryptowährungen

Da der Unterschied zwischen nativen und nicht-nativen Blockchains für die Unterscheidung zwischen Coin und Token entscheidend ist, lohnt es sich, diese Begriffe genauer zu betrachten.

Eine native Blockchain bezeichnet die Basisschicht eines Kryptowährungsprojekts. Entwickler sprechen auch häufig von Layer-1-Blockchains, weil sie nicht auf ein anderes Netzwerk angewiesen sind. Der Code, der eine native Blockchain steuert, ist eigenständig, und ihre Coins sind nur aufgrund der integrierten Funktionen des Protokolls gültig. Zum Beispiel ist Ether (ETH) der native Token von Ethereum.

Alles, was in der Kryptowelt nicht nativ ist, basiert auf einer Layer-1-Blockchain. Ein Token ist also jegliche Krypto, die auf einem anderen Blockchain-Projekt ausgegeben wird, typischerweise einer Smart Contract-Blockchain wie Ethereum.

Es gibt auch nicht-native Layer-2-Blockchains, die ihre Sicherheit von einem nativen Protokoll ableiten. Beispiele für Ethereum-Layer-2-Blockchains sind Polygon, Arbitrum und Optimism.

Verwendungszwecke für Krypto-Coins

Krypto-Coins haben viele Anwendungsbereiche, die oft den Eigenschaften von Fiat-Währungen oder Edelmetallen ähneln. Im Whitepaper von 2008 „Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System” verglich Bitcoin-Entwickler Satoshi Nakamoto BTC mit einer digitalen Währung. Digitale Coins können weiterhin genutzt werden, um für Waren und Dienste zu Pay oder Werte mit Freunden und Familie über Krypto-Wallets zu tauschen.

Nicht alle Unternehmen akzeptieren Krypto-Coins als Bezahlung, aber einige Länder wie El Salvador und die Zentralafrikanische Republik erkennen Bitcoin als gesetzliches Zahlungsmittel an. Darüber hinaus integrieren immer mehr Zahlungsplattformen das Bitcoin Lightning Network, um Transaktionen günstiger und schneller zu machen. Zum Beispiel ist das Bitcoin Lightning Network inzwischen auf Strike, Exodus und Cash App verfügbar. Auch Unternehmen wie McDonald’s, Overstock.com und Tesla experimentieren mit Kryptowährungszahlungen.

Während die meisten Coins als dezentrale Peer-to-Peer-Zahlungssysteme dienen, werden einige auch als alternative langfristige Investitionen betrachtet. So wird Bitcoin aufgrund seines knappen Angebots von 21 Millionen Coins häufig mit digitalem Gold verglichen. Einige Käufer glauben, dass die fortschreitende Reduzierung der Bitcoin-Ausgabe als Inflationsschutz und Wertspeicher ähnlich wie bei Edelmetallen dienen kann.

Krypto-Coins werden außerdem dafür genutzt, Transaktionsgebühren zu bezahlen und Validatoren im jeweiligen Netzwerk zu belohnen. Zum Beispiel konkurrieren Computer in Bitcoins Blockchain alle 10 Minuten darum, einen Algorithmus zu lösen. Der erste Computer, der diesen Algorithmus korrekt löst, fügt den nächsten Block hinzu und erhält BTC-Gebühren und Rewards. Bitcoins Block-Rewards werden sich alle vier Jahre halbieren, bis das Netzwerk 21 Millionen Coins erreicht hat.

Verwendungszwecke für Krypto-Token

Wie digitale Coins haben Krypto-Token einen Wert in Fiat auf Kryptowährungsbörsen und NFT-Marktplätzen. Obwohl Token als alternative Zahlungsmittel oder als Tauschmittel genutzt werden können, gibt es noch deutlich vielfältigere Einsatzmöglichkeiten für diese Kryptowährungen. Um die zahlreichen Anwendungsmöglichkeiten von Krypto-Token besser zu verstehen, empfiehlt es sich, die beliebtesten Token-Arten zu betrachten:

• Utility Token: Sie übernehmen eine bestimmte Rolle im Ökosystem eines Web3-Projekts. Zum Beispiel können Utility Token den Inhabern Blockchain-Stimmrechte, Staking-Privilegien oder Zugang zu Ingame-Items verleihen. Solange eine Kryptowährung innerhalb ihrer dApp eine Funktion erfüllt, gilt sie als Utility Token.
• DeFi-Token: Sie sind eine Untergruppe von Utility Token, die mit DeFi-Anwendungen (dezentrale Finanzen) verbunden sind. Diese Token verschaffen den Inhabern oft besondere Vorteile in einem DeFi-Protokoll. Viele dApps wie Uniswap, Compound und Aave setzen DeFi-Token als Reward ein, um Nutzer zur Bereitstellung von Krypto in ihre Liquiditätspools zu motivieren.
• Governance Token: Wie der Name schon sagt, geben diese Token Inhabern das Recht, über anstehende Vorschläge für eine bestimmte dApp abzustimmen. In der Regel entspricht ein Governance Token einer Stimme. Jeder, der Governance Token besitzt, kann sie für aktive Vorschläge einsetzen und damit die künftige Ausrichtung eines Web3-Projekts beeinflussen.
• Play-to-earn Game-Token: Viele Blockchain-basierte Spiele wie Axie Infinity belohnen die Spieler mit In-Game-Token. Diese Token können genutzt werden, um digitale Gegenstände zu kaufen, Charaktere zu verbessern oder VIP-Erlebnisse freizuschalten. Spieler können P2E-Token auch gegen andere Kryptowährungen oder Bargeld auf einer Börse eintauschen.
• Security Token: Diese stehen für eine Teilhabe an Drittprojekten. Man kann sie sich als digitale Versionen traditioneller Vermögenswerte wie Aktien, ETFs (börsengehandelte Fonds) und REITs (Immobilienfonds) vorstellen. Viele Security Token verfolgen tatsächlich die realen Preise von Aktien. Da Security Token in erster Linie zur Kursspekulation genutzt werden, müssen sie den Anforderungen der U.S. Securities and Exchange Commission entsprechen.
• Wrapped Tokens: Dabei handelt es sich um synthetische Kopien einer zugrunde liegenden Kryptowährung, die auf einer alternativen Blockchain genutzt werden. Solche Token werden oft verwendet, um Krypto-Assets über Blockchains hinweg via Bridges zu transferieren. Web3-Nutzer zahlen Krypto als Sicherheit auf einer Bridge ein und erhalten eine Wrapped-Version auf einer anderen Blockchain. Das häufigste Beispiel für einen Wrapped Token ist Wrapped Bitcoin, eine synthetische Kopie von BTC auf der Ethereum-Blockchain.
• Stablecoins: Da Stablecoins immer auf einer Smart Contract-Blockchain existieren, sind sie technisch gesehen Krypto-Token. Während die meisten Stablecoins dem Preis des US-Dollar folgen, können sie auch andere Vermögenswerte wie Gold abbilden. Viele Stablecoins wie USDT und USDC existieren auf mehreren Blockchains, werden aber am aktivsten auf Ethereum gehandelt.
• NFTs: Nicht-fungible Token (NFTs) sind einzigartige virtuelle Vermögenswerte, die eine Form von digitalem Medium repräsentieren. Obwohl NFTs oft mit animierten Bildern wie den Bored Apes verbunden werden, gibt es unzählige Anwendungsmöglichkeiten – von Metaverse-Landrechten über virtuelle Tickets bis hin zu digitalen Musikalben.

Fazit

Krypto-Begriffe zu definieren kann verwirrend sein. Der wesentliche Unterschied zwischen Coins und Token ist jedoch recht einfach: Befindet sich eine Kryptowährung auf einer nativen Blockchain, handelt es sich um einen Coin. Im Gegensatz dazu sind Kryptowährungen, die auf einer anderen Blockchain herausgegeben werden, Token.

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