Token vs. Kryptowährung: Hauptanwendungsbereiche und Unterschiede

Was ist eine Kryptowährung?

Der Begriff Kryptowährung bezeichnet eine Klasse digitaler Vermögenswerte, die auf Kryptografie und Blockchain-Technologie basieren. Tatsächlich ist das verbindende Merkmal aller Kryptowährungen ihre Abhängigkeit von Blockchain-Netzwerken.

Anfänglich wurden diese virtuellen Coins und Token als nicht-staatliche Alternative zu Fiat-Währungen wie dem USD entwickelt. Allerdings kann ein digitaler Vermögenswert auch eine zentrale Instanz haben und dennoch als Kryptowährung eingestuft werden.

Einige Kryptowährungen haben einen eindeutig zentralisierten Herausgeber, wie zum Beispiel Circle für USDC und Tether Limited für USDT. Auch Regierungen können CBDCs (Central Bank Digital Currencies) herausgeben. Es gibt jedoch viele dezentrale Krypto-Projekte wie Bitcoin, die keinen klaren Anführer oder keine explizite Governance-Struktur haben.

Oft wird der Begriff Kryptowährung verwendet, wenn die Branche als Ganzes gemeint ist. Obwohl einige diesen Begriff mit Coins gleichsetzen, sollte Kryptowährung alle Coins und Token auf einem Blockchain-Netzwerk umfassen. Anders gesagt: Wenn Sie diese digitalen Vermögenswerte auf seriösen Krypto-Preisaggregator-Webseiten wie CoinMarketCap finden, handelt es sich um Kryptowährungen.

Was ist ein Krypto-Coin?

Viele Menschen verwechseln Krypto-Coins mit Kryptowährungen wegen des Wortes "Währung". Krypto-Coins werden oft als Tauschmittel genutzt. Allerdings ist genau diese gebräuchliche Verwendung nicht das, was digitale Coins von Token unterscheidet.

Das entscheidende Merkmal eines Krypto-Coins ist, dass er auf einer eigenen Blockchain existiert. Diese Coins sind für ihre Existenz nicht auf ein separates Blockchain-Protokoll angewiesen. Stattdessen integrieren Entwickler Coins in den Code ihrer zugrunde liegenden Blockchain.

Bitcoin ist ein Paradebeispiel für einen Krypto-Coin. Alle Bitcoins, die Miner erzeugen, werden auf Bitcoins Blockchain aufgezeichnet. Dass BTC auf seiner eigenen Blockchain ist, ist der Grund, warum es ein Coin und kein Token ist.

Weitere Beispiele für Krypto-Coins sind Litecoin, Dogecoin und Ethereum.

Was sind Krypto-Token?

Das Hauptmerkmal, das Krypto-Token von Coins unterscheidet, ist, dass erstere auf einer bestehenden Blockchain aufgebaut sind. Krypto-Token sind nicht native Bestandteile der Blockchain, auf der sie erstellt werden. Stattdessen nutzen Entwickler eine bereits existierende Blockchain, um ihre Token herauszugeben.

Blockchain-Entwickler können Token auf jeder Blockchain ausgeben, aber Ethereum ist eine gängige Wahl. Tatsächlich gewann die Kategorie der Token erst an Popularität, nachdem Ethereum Smart Contract-Technologie eingeführt hatte. Smart Contracts erleichtern es Entwicklern, dApps (dezentrale Anwendungen) mit Blockchains wie Ethereum zu starten.

Viele Ethereum-dApps führen eigene Token für verschiedene Zwecke innerhalb ihres Ökosystems. Im Fall von Ethereum entsprechen diese Token häufig einem Token-Standard namens ERC-20. Zu den aktuell bekanntesten Token zählen zum Beispiel Chainlink, Uniswap und Aave.

Obwohl die meisten aktuellen Token auf Ethereum basieren, gilt jedes digitale Asset, das auf einer anderen Blockchain erstellt wurde, auch als Teil dieser Kategorie. Dazu gehören fungible und nicht-fungible Token (NFTs) auf konkurrierenden Blockchains wie Solana, Cardano und der BNB Smart Chain.

Native vs. nicht-native Kryptowährungen

Da der Unterschied zwischen nativen und nicht-nativen Blockchains für die Unterscheidung zwischen Coin und Token entscheidend ist, lohnt es sich, diese Begriffe genauer zu betrachten.

Eine native Blockchain bezeichnet die Basisschicht eines Kryptowährungsprojekts. Entwickler sprechen auch häufig von Layer-1-Blockchains, weil sie nicht auf ein anderes Netzwerk angewiesen sind. Der Code, der eine native Blockchain steuert, ist eigenständig, und ihre Coins sind nur aufgrund der integrierten Funktionen des Protokolls gültig. Zum Beispiel ist Ether (ETH) der native Token von Ethereum.

Alles, was in der Kryptowelt nicht nativ ist, basiert auf einer Layer-1-Blockchain. Ein Token ist also jegliche Krypto, die auf einem anderen Blockchain-Projekt ausgegeben wird, typischerweise einer Smart Contract-Blockchain wie Ethereum.

Es gibt auch nicht-native Layer-2-Blockchains, die ihre Sicherheit von einem nativen Protokoll ableiten. Beispiele für Layer-2-Blockchains von Ethereum sind Polygon, Arbitrum und Optimism.

Verwendungszwecke für Krypto-Coins

Krypto-Coins haben viele Anwendungsfälle, aber die meisten ahmen die Eigenschaften von Fiat-Währungen oder Edelmetallen nach. Im Whitepaper von 2008 "Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System" verglich der Bitcoin-Entwickler Satoshi Nakamoto BTC mit einer digitalen Währung. Menschen können digitale Coins weiterhin verwenden, um Waren und Dienste zu bezahlen oder um Werte mit Freunden und Familie über Krypto-Wallets auszutauschen.

Nicht alle Unternehmen akzeptieren Krypto-Coins als Zahlungsmittel, aber einige Länder wie El Salvador und die Zentralafrikanische Republik erkennen Bitcoin als gesetzliches Zahlungsmittel an. Außerdem integrieren immer mehr Zahlungsplattformen das Lightning Network von Bitcoin, um Transaktionen günstiger und schneller zu machen. Zum Beispiel ist es nun möglich, über Strike, Exodus und die Cash App auf das Bitcoin Lightning Network zuzugreifen. Es gibt auch Unternehmen wie McDonald's, Overstock.com und Tesla, die mit Kryptowährungszahlungen experimentieren.

Während die meisten Coins als dezentrale Peer-to-Peer-Zahlungssysteme dienen, werden einige auch als alternative langfristige Investitionen betrachtet. So wird Bitcoin aufgrund seines knappen Angebots von 21 Millionen Coins häufig mit digitalem Gold verglichen. Einige Käufer glauben, dass die fortschreitende Reduzierung der Bitcoin-Ausgabe als Inflationsschutz und Wertspeicher ähnlich wie bei Edelmetallen dienen kann.

Krypto-Coins werden auch verwendet, um Transaktionsgebühren zu bezahlen und Validatoren in ihren jeweiligen Netzwerken zu belohnen. Zum Beispiel konkurrieren Computer auf der Bitcoin-Blockchain alle 10 Minuten darum, einen Algorithmus zu lösen. Der erste Computer, der diesen Algorithmus korrekt gelöst hat, schreibt den nächsten Block und erhält BTC-Gebühren und Rewards. Die Block-Rewards von Bitcoin werden alle vier Jahre halbiert, bis das Netzwerk 21 Millionen Coins erreicht hat.

Verwendungszwecke für Krypto-Token

Wie digitale Coins haben Krypto-Token einen Wert in Fiat auf Kryptowährungsbörsen und NFT-Marktplätzen. Obwohl Token als alternative Zahlungsmittel oder als Tauschmittel genutzt werden können, gibt es noch deutlich vielfältigere Einsatzmöglichkeiten für diese Kryptowährungen. Um die zahlreichen Anwendungsmöglichkeiten von Krypto-Token besser zu verstehen, empfiehlt es sich, die beliebtesten Token-Arten zu betrachten:

• Utility Token: Sie erfüllen eine bestimmte Rolle innerhalb des Ökosystems eines Web3-Projekts. Beispielsweise können Utility Token den Inhabern Blockchain-Stimmrechte, Staking-Privilegien oder Zugang zu In-Game-Gegenständen ermöglichen. Solange eine Kryptowährung innerhalb ihrer dApp einen Zweck erfüllt, kann sie als Utility Token betrachtet werden.
• DeFi-Token: Sie sind eine Untergruppe der Utility Token, die mit DeFi (dezentrale Finanz-) Anwendungen verbunden sind. Diese Token verschaffen den Inhabern oft einzigartige Vorteile auf einem DeFi-Protokoll. Viele dApps wie Uniswap, Compound und Aave verwenden DeFi-Token als Reward, um Menschen zu motivieren, Krypto zu ihren Liquiditätspools hinzuzufügen.
• Governance Token: Wie der Name schon sagt, geben sie Inhabern das Recht, über zukünftige Vorschläge für eine bestimmte dApp abzustimmen. In der Regel entspricht ein Governance-Token einer Stimme. Jeder, der Governance-Token besitzt, kann sie auf aktive Vorschläge einsetzen, um die zukünftige Ausrichtung eines Web3-Projekts zu beeinflussen.
• Play-to-Earn-Game-Token: Viele Blockchain-basierte Spiele wie Axie Infinity belohnen Spieler mit In-Game-Token. Diese Token können verwendet werden, um digitale Gegenstände zu kaufen, Charaktere zu verbessern oder auf VIP-Erlebnisse zuzugreifen. Spieler können P2E-Token auch auf einer Börse in andere Kryptowährungen oder Geld umtauschen.
• Security Token: Sie repräsentieren eine teilweise Eigentümerschaft an Drittanbieterprojekten. Security Token kann man sich als digitale Versionen traditioneller Vermögenswerte wie Aktien, ETFs (Exchange-Traded Funds) und REITs (Real Estate Investment Trusts) vorstellen. Viele Security Token verfolgen tatsächlich die realen Preise von Wertpapieren. Da Security Token hauptsächlich der Preisspekulation dienen, müssen sie die Anforderungen der U.S. Securities and Exchange Commission erfüllen.
• Wrapped Token: Sie sind synthetische Kopien einer zugrundeliegenden Kryptowährung, die auf einer alternativen Blockchain verwendet wird. Diese Token dienen oft dazu, Krypto-Assets über Blockchains hinweg mit Blockchain-Bridges zu übertragen. Web3-Nutzer zahlen Krypto-Sicherheiten auf einer Bridge ein, um eine Wrapped-Version auf einer anderen Blockchain zu erhalten. Das bekannteste Beispiel für einen Wrapped Token ist Wrapped Bitcoin, eine synthetische Kopie von BTC auf der Ethereum-Blockchain.
• Stablecoins: Da Stablecoins immer auf einer Smart Contract-Blockchain aufgebaut sind, sind sie technisch gesehen Krypto-Token. Obwohl die meisten Stablecoins den Preis des USD abbilden, können sie auch Vermögenswerte wie Gold abdecken. Viele Stablecoins wie USDT und USDC existieren auf mehreren Blockchains, werden aber am aktivsten auf Ethereum gehandelt.
• NFTs: Non-Fungible Token (oder NFTs) sind einzigartige virtuelle Vermögenswerte, die eine Form digitaler Medien repräsentieren. Während NFTs oft mit animierten Bildern wie den Bored Apes assoziiert werden, haben sie unzählige potenzielle Anwendungsfälle, einschließlich Metaverse-Landrechten, virtuellen Tickets und digitalen Alben.

Fazit

Krypto-Begriffe zu definieren kann verwirrend sein. Der wesentliche Unterschied zwischen Coins und Token ist jedoch recht einfach: Befindet sich eine Kryptowährung auf einer nativen Blockchain, handelt es sich um einen Coin. Im Gegensatz dazu sind Kryptowährungen, die auf einer anderen Blockchain herausgegeben werden, Token.

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