Embora instituições financeiras globais, como o Financial Action Task Force, tenham publicado recomendações sobre a regulação cripto, cada país tem o seu próprio conjunto de leis para este sector. Nos Estados Unidos, a regulação cripto é ainda mais complexa devido à divisão entre legislação federal e estadual. Os legisladores locais podem criar leis cripto exclusivas que não se enquadram nas diretrizes nacionais em vigor.
Por exemplo, Nova Iorque exige que todas as empresas cripto locais obtenham uma licença especial “BitLicense” para operar no estado. Muitas corretoras de criptomoedas reguladas nos EUA, como a Kraken, optam por não operar em Nova Iorque devido ao projeto BitLicense, que é dispendioso e demorado. Por outro lado, alguns estados como Wyoming, Califórnia e Arizona têm sido mais acolhedores das criptomoedas. Na verdade, todos estes três estados introduziram projetos de lei para permitir que os residentes paguem impostos com criptomoedas.
Cada jurisdição tem regras regulatórias diferentes para empresas cripto, mas a maioria dos governos exige que as conversões de moedas virtuais cumpram as leis internacionais de combate ao branqueamento de capitais (AML) e financiamento ao terrorismo (CFT). Isto normalmente significa que as CEXs precisam de verificar a identidade de cada cliente com informações de KYC (conhecer o cliente), tais como carta de condução, comprovativo de morada e número de segurança social.
Alguns países exigem que as corretoras de criptomoedas submetam auditorias formais para provar a sua solvência. Contudo, após a queda da corretora de criptomoedas FTX em 2022, os legisladores passaram a exigir maior transparência. Algumas CEXs publicam publicamente os seus endereços de carteira para comprovar o estado das suas reservas de cripto, enquanto as CEXs cotadas em bolsa, como a Coinbase, divulgam relatórios financeiros trimestrais aos acionistas.
Embora KYC, AML e CFT sejam aspetos padrão da regulação das CEXs, as leis que regem a cripto não são tão bem definidas como nos mercados financeiros tradicionais, tais como ETFs (fundos negociados em bolsa), derivados e forex. Estes requisitos de reporte pouco claros devem-se, em parte, à novidade da cripto. Muitos reguladores continuam a tentar compreender e definir os muitos aspetos desta tecnologia emergente.
A maioria das nações afirma que quer regular as CEXs para tornar a negociação cripto mais segura. Mais segura significa que os utilizadores têm menor probabilidade de interagir com conversões fraudulentas que roubam o seu dinheiro, ou ativos suspeitos que podem perder valor quase instantaneamente. Além disso, como as corretoras de criptomoedas são os principais locais para a conversão de moedas fiduciárias em virtuais, ajudam os reguladores a monitorizar as transações em criptomoeda. As CEXs reguladas com dados KYC facilitam o rastreio de atividades suspeitas, como grandes transferências de cripto. Também é mais fácil para as CEXs monitorizarem transferências de cripto associadas a carteiras em listas negras.
A grande quantidade de informações pessoais nas CEXs facilita para organizações como o FBI ou a Autoridade Tributária suspender contas associadas a branqueamento de capitais, terrorismo, ou burlas cripto. Estas regulações também podem aumentar a proteção dos investidores e a confiança dos consumidores quando negoceiam ativos cripto.
A maior parte das notícias sobre a regulação das corretoras de criptomoedas foca-se nas CEXs. Não só as CEXs detêm a maior liquidez no setor cripto, como também são mais fáceis de regular. Grandes CEXs têm sedes físicas e uma estrutura clara de liderança, mas o mesmo não pode ser dito sobre as corretoras de criptomoedas descentralizadas (DEXs).
As DEXs são conversões de criptomoedas que funcionam em blockchains de contratos inteligentes, como a Ethereum ou a BNB Smart Chain. As DEXs utilizam programas autoexecutáveis chamados contratos inteligentes que permitem trocas diretas entre carteiras digitais. A natureza descentralizada destas plataformas de código aberto tornou-as mais difíceis de regular.
No entanto, os legisladores introduziram restrições à DeFi (finanças descentralizadas) nos últimos anos. Por exemplo, o governo dos EUA proibiu a utilização de um "misturador de cripto" chamado TornadoCash em 2022. Os misturadores de cripto ajudam os utilizadores de DeFi a anonimizar as suas transações, e os reguladores dos EUA acreditam que hackers usaram o TornadoCash. Embora TornadoCash não fosse uma DEX, era uma aplicação importante no ecossistema DeFi da Ethereum. Além disso, muitas DEXs, como a Uniswap, concordaram em cooperar com os reguladores e colocar carteiras associadas ao TornadoCash em listas negras. Estas novas políticas sugerem que mais regulações terão um papel no futuro da DeFi.
Apesar de mais CEXs cumprirem as leis cripto, tem sido difícil para os legisladores fazer cumprir essas regulações. Existem várias características inerentes às moedas digitais que as tornam desafiantes de regular.
A regulação das corretoras de criptomoedas tem vários impactos na compra de ativos digitais como o Bitcoin e a Ethereum. As CEXs têm a maior liquidez do mercado cripto e, quanto mais reguladas forem, mais dados pessoais terão em sua posse.
Pessoas que valorizam o anonimato online preocupam-se que os requisitos KYC nas CEXs possam limitar liberdades pessoais na Web3. Por outro lado, alguns argumentam que o KYC poderá acrescentar mais transparência e confiança ao setor cripto. De qualquer forma, estas políticas KYC colocarão mais informações pessoais nas mãos das CEXs.
Além das preocupações com a Privacidade, a regulação tem implicações para a legalidade local das criptomoedas e a tributação. A forma como um país regula as CEXs afeta a acessibilidade da cripto. Quanto mais restritivas forem as regulações cripto de um país, menos provável será aceitarem pagamentos em cripto ou tecnologias Web3. Por outro lado, países com restrições cripto mais suaves, como leis de imposto sobre mais-valias, tendem a ter maior adoção de cripto.
Por fim, a regulação das corretoras de criptomoedas pode impactar a saúde do mercado cripto. Quanto mais países restringirem o acesso a ativos cripto, maior a probabilidade das criptomoedas entrarem num mercado em baixa. No entanto, se mais países abrirem legalmente a negociação cripto, isso pode encorajar mais pessoas, empresas de investimento e negócios a explorar ativos digitais.
Após o mercado bear de cripto em 2022, muitos utilizadores não sabem como encontrar uma corretora de criptomoedas regulada. Embora plataformas de cripto como Voyager, Celsius e FTX fossem "altamente reguladas", todas pediram insolvência. Escolher uma corretora de criptomoedas segura pode parecer intimidante, especialmente para quem é novo neste mercado.
No entanto, após as várias falências cripto em 2022, mais conversões publicam auditorias de prova de reservas para maior transparência. Pode monitorizar a liquidez nestas conversões através de dados de agregadores de preço de terceiros, como CoinGecko e CoinMarketCap. Muitas CEXs reputadas também estão a colaborar com reguladores para definir novos padrões de fornecimento de dados de segurança aos utilizadores.
Os especialistas sugerem que é mais seguro utilizar corretoras de criptomoedas com o maior histórico de sucesso e transparência no setor cripto. Consultar o feedback de clientes em sites de avaliação de terceiros e agregadores de preço de moedas pode ajudar a encontrar uma plataforma de negociação bem regulada e reputada.
Como a regulação influencia significativamente a negociação cripto, é importante manter-se atualizado sobre as políticas cripto locais e nacionais. Uma forma de se manter informado sobre a regulação das corretoras de criptomoedas é seguir sites de notícias cripto como CoinDesk, CoinTelegraph e Bitcoin.com. Também pode inscrever-se no blog oficial da sua corretora de criptomoedas para as últimas novidades sobre alterações de políticas. As principais CEXs, como Coinbase, Kraken e Binance, têm Portais de Cursos onde pode acompanhar informações importantes sobre cripto.
Em alternativa, pode recorrer ao Centro de Recursos da Worldcoin para cursos sobre o setor cripto.
Ninguém sabe ao certo como a regulação afetará as corretoras de criptomoedas, mas é claro que mais países pretendem introduzir leis para a negociação cripto. Com o colapso de plataformas de cripto como a Celsius e a FTX, é cada vez mais provável que os reguladores criem novos padrões para CEXs e DEXs.
Na Worldcoin, pretendemos trazer maior responsabilidade ao DeFi sem sacrificar a Privacidade do utilizador. Para isso, estamos a trabalhar numa tecnologia de digitalização ocular chamada Orb. Com este dispositivo, podemos provar que existe um humano único por trás de cada carteira cripto sem recolher dados KYC. Subscreva o nosso canal do YouTube para saber mais.