アルゼンチンの暗号資産との関係性

アルゼンチンにおける暗号資産の普及

ラテンアメリカの調査データによると、アルゼンチンは地域内でも特に高い暗号資産の普及率を示していることが明らかになっています。Americas Market Intelligence（AMI）の調査では、2022年時点でアルゼンチンの回答者の27％が「定期的に」暗号資産を購入していることが明らかになり、これは2021年から15％の増加となっています。また、AMIはアルゼンチン人の98％が暗号資産を認知しており、5人に1人が今後購入を検討していることも報告しています。

Chainalysisの調査によると、アルゼンチンは世界でも最も急速に成長している暗号資産市場のひとつとされています。実際、同社の2022年版グローバル暗号資産普及指数では、アルゼンチンは第13位にランクインしました。Chainalysisのリサーチャーは、アルゼンチンにおけるステーブルコインの普及が非常に高く、高インフレから身を守る手段になっていると指摘しています。2021年から2022年にかけてのオンチェーンデータによると、Tether（USDT）やUSDCなどの米ドル連動型ステーブルコイン、あるいは米ドル自体で支払われる取引が多いことが確認されています。

Morning Consultの調査によると、アルゼンチンの人々は他国の住民よりも暗号資産に対して強い信頼を寄せていることがわかります。2022年の調査では、アルゼンチンの回答者のおよそ60％が、ビットコインやその他の暗号資産が今後1〜2年の間に良好なパフォーマンスを示すと「かなり信頼している」または「ある程度信頼している」と回答しました。Morning Consultの調査対象国の中で、これほどまでに暗号資産に楽観的な見方を示した国は他にありませんでした。ただし、多くのアルゼンチン人は依然として、長期的な資産としてはBTCよりも米ドルや金のほうが安全だと考えています。

アルゼンチンで暗号資産の利用が盛んなのはなぜでしょうか？

アルゼンチンで記録的な高インフレが続いていることが、現地の人々が暗号資産などの代替的な投資手段を求める主な理由となっています。何十年にもわたり、このラテンアメリカの国はアルゼンチンペソの二桁台のインフレ率に苦しんできました。ペソの年間インフレ率は2010年の10.46％から2020年には42.02％へと上昇し、2022年には94.8％に達しました。

ペソの価値が下がり続ける中、より多くのアルゼンチン人が自国通貨への信頼を失っています。Morning Consultは、今後1〜2年でペソが価値を維持すると考えるアルゼンチン人は35％に過ぎないと発表しており、これは調査対象国の中で最も低いスコアです。現地通貨への信頼が低いため、多くの人が他の通貨に目を向けています。

長年にわたり、アルゼンチン人はペソの代替として米ドルに依存してきました。アルゼンチン中央銀行（Banco Central de la República Argentina, BCRA）の最近の推計では、2,300億米ドルが国内の金融機関や家庭で保管されているとされています。国外通貨への過度な依存を抑えるため、アルゼンチンはペソとUSD間の取引に新たな税金や交換レートを導入しました。現行規則では、銀行で購入できる米ドルの数量に制限があります。政府はまた、USD取引に対する35％の源泉徴収税を2022年に導入しました。

アルゼンチンでは、ペソを米ドルに両替することがますます困難になっているため、多くの人々がビットコイン、イーサリアム（ETH）、ステーブルコインなどのデジタル通貨を試すようになっています。暗号資産の取引は、法定通貨間の送金に比べてアクセスしやすく、コストが低く、処理も速い傾向があります。また、仮想通貨を利用することで、闇市場で米ドルを購入する際に伴う安全面でのリスクを回避することができます。

インフレや新たな外国為替レートに加えて、多くのアルゼンチン人は銀行が自分たちの預金口座や当座預金を凍結することへの懸念を抱いています。2001年、アルゼンチン政府は「コラリート」と呼ばれる経済危機の際に、銀行口座へのアクセスを厳しく制限しました。こうした厳しい措置の影響は、今も国民の記憶に鮮明に残っています。実際、AMIの調査によると、アルゼンチン人の46％が「政府の規制を回避するため」に暗号資産を購入していると回答しています。

アルゼンチンでは暗号資産はどのように規制されていますか？

暗号資産をめぐる法規制は常に変更される可能性があり、本セクションは記事公開日時点のアルゼンチンの法的環境について記述しています。アルゼンチンはBTCを法定通貨として認めていませんが、中国のように暗号資産を禁止しているわけでもありません。同国の暗号資産関連法はやや曖昧ですが、政府は現時点でこの技術に対する全面的な禁止を発表していません。2022年末、アルゼンチン政府は「国家ブロックチェーン委員会」を設立し、暗号資産規制を本格的に検討すると発表しました。

興味深いことに、暗号資産産業の成長を促進する政策を導入している都市や州もあります。例えば、メンドーサ州政府はUSDT などのステーブルコインによる納税を受け付けることを発表しました。2022年にはブエノスアイレス市が暗号資産による納税を受け入れる計画を示しました。さらに、ブエノスアイレス市政府は2023年にEthereum 2.0 ブロックチェーンのバリデータノード運用にも取り組む予定です。

サンルイス州も近年強く暗号資産の普及を支援しています。最近、当局は「Activo Digital San Luis de Ahorro」という新たな米ドル連動型ステーブルコインの担保として財務基金を確保すると発表しました。また州は、NFT（非代替性トークン）プロジェクトによって地元アーティストを支援する計画も明らかにしました。

アルゼンチンは比較的緩やかな暗号資産政策を採っていますが、BCRAは国内銀行によるデジタル資産の取引や顧客への暗号資産の提供を認めていません。Banco Galiciaが2022年に暗号資産取引サービスを提供しようとしたところ、BCRAのメンバーは従来型金融機関内での暗号資産移転を禁止しました。

アルゼンチンの規制当局は、特にICO（イニシャル・コイン・オファリング）をはじめとする高リスクな暗号資産について頻繁に警告を発しています。アルゼンチンの税務当局も2022年10月に暗号資産マイニングファームへの強制捜査を主導しました。しかし、アルゼンチンでは、認可された居住者や企業に対してプルーフ・オブ・ワーク（PoW）方式の暗号資産のマイニングを禁じる法律はありません。

アルゼンチン人はどのように暗号資産を利用しているのでしょうか？

多くのアルゼンチン人は暗号資産を長期投資として購入していますが、実際にはWeb3や日常生活の中でもデジタル資産を活用しています。

• 価値貯蔵型投資： AMIの調査によると、50％以上のアルゼンチン人が「インフレ対策」として暗号資産を購入していると回答しており、これは金など他の資産と同様の扱いです。アルゼンチン人がビットコイン、イーサリアム、ステーブルコインのいずれを購入するにせよ、ペソよりも価値が維持される可能性が高いと多くの人が考えています。
• 送金： 世界銀行のデータによると、アルゼンチンは毎年約6億5,000万ドルの送金を受け取っているとされています。Chainalysisのリサーチャーは、特に暗号資産に関する規制が比較的緩い国々で、より多くのラテンアメリカ系移民労働者がビットコインを使った送金を行っていることを明らかにしました。今ではアルゼンチンでもStrikeのようなアプリを通じてビットコイン・ライトニング・ネットワークが利用できるため、より多くの移民労働者が国境を越えた暗号資産取引の利点を活用し始めています。
• 日常の購入や納税： より多くのアルゼンチン企業や自治体が、暗号資産を正当な支払い手段として受け入れています。AMIのデータによると、アルゼンチンは暗号資産対応のデビットカードおよびクレジットカードにおける重要な市場でもあります。たとえば、Mastercardと暗号資産交換業者Binanceは、全国でプリペイド型暗号資産デビットカードを共同提供することを決定しました。
• DeFi活動： Chainalysisの調査によると、アルゼンチンにおける暗号資産取引の約25％がDeFi（分散型金融）アプリ上で行われていることが判明しました。これはチリやブラジルなどの国々よりは低い数値ですが、分散型取引所（DEX）、ステーキングプール、暗号資産担保ローンといった新しいサービスを試す準備が、より多くのアルゼンチン人の間で整いつつあることを示しています。

アルゼンチンでは人々はどのように暗号資産を購入していますか？

デジタル通貨需要が高まる中、より多くの暗号資産交換業者がアルゼンチンでサービスを提供したいと考えています。Coinbase、Kraken、Geminiなどの中央集権型取引所（CEX）は、アルゼンチンのユーザーにさまざまな暗号資産サービスを提供しています。また、暗号資産アプリのStrikeも2022年初頭にアルゼンチンへの対応を発表しました。

さらに、多くの人々はピアツーピア取引所を利用しており、オンライン上で個人同士をマッチングし、条件に合意したうえで直接取引を行っています。

CEXや暗号資産アプリがアルゼンチン人の暗号資産購入手段として最も一般的ですが、ブエノスアイレスやロサリオのような都市には物理的なビットコインATMも存在します。Chainalysisのオンチェーンデータによれば、一部のアルゼンチン人はUniswapのようなDEXを使った個人間の暗号資産取引も行っています。

まとめ

アルゼンチンなどのラテンアメリカ諸国は、最も熱心な暗号資産支持国の一つとなっています。アルゼンチン・ペソがインフレにより価値を失い続ける中、より多くのアルゼンチン人がBTC、ETH、ステーブルコインを長期的な貯蓄の安全な代替手段と考えるようになっています。さらに、より多くの企業や州政府が取引にステーブルコインを受け入れることで、現地で暗号資産を使う選択肢も広がっています。暗号資産が今後アルゼンチンにどのような影響を与えるかは不明ですが、デジタル資産がこの国の経済で重要な役割を果たすことは間違いありません。

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