世界的な金融機関であるFinancial Action Task Force（金融活動作業部会）などは暗号資産の規制に関する提案を公表していますが、各国はこの業界のために独自の法令を持っています。アメリカでは、連邦法と州法が分かれているため、暗号資産の規制はさらに複雑です。地方の立法者は、現行の全国的なガイドラインとは合致しない独自の暗号資産法を作成することができます。
例えば、ニューヨーク州では全ての地元の暗号資産ビジネスが州内で運営するには「BitLicense」という特別なライセンスの取得が必要です。Krakenなど多くの米国規制の暗号資産取引所は、高額かつ時間のかかるBitLicenseプロジェクトのため、ニューヨーク州での運営を選択していません。一方、ワイオミング州、カリフォルニア州、アリゾナ州など一部の州では、暗号資産により寛容です。実際、これらの州は住民が暗号資産で税金を支払うことを認める法案を導入しています。
各国には暗号資産企業に対する規制ルールが異なりますが、ほとんどの政府は、暗号資産取引所に国際的なマネーロンダリング防止（AML）およびテロ資金供与対策（CFT）法に従うことを求めています。これにより、CEXは一般的に、運転免許証・住所証明・社会保障番号などのKYC（顧客確認）情報を用いてすべての顧客の身元を認証する必要があります。
一部の国では、暗号資産取引所に対して財務健全性を証明するための公式な監査の提出を求めています。しかし、2022年の暗号資産取引所FTXの崩壊以降、法規制当局はさらなる透明性を求めています。いくつかのCEXは、暗号資産の保有状況を証明するために公開でウォレットアドレスを掲示したり、Coinbaseのような証券上場しているCEXは四半期ごとに財務報告書を株主向けに公表しています。
KYC、AML、CFTはCEXの規制における標準的な要素ですが、暗号資産に関わる法律は、ETF（上場投資信託）、デリバティブ、外国為替のような従来の金融市場ほど明確には定義されていません。これらの不明確な報告要件は、暗号資産が新しい技術であることが一因です。多くの規制当局が、この新興技術の多面的な側面を今も理解・定義しようとしています。
ほとんどの国は、CEXの規制によって暗号資産取引をより安全にしたいと主張しています。「安全」とは、ユーザーが資金を盗まれる詐欺的な交換や、即座に価値を失う疑わしい資産に関与しにくくすることを意味します。また、暗号資産取引所はFiat通貨とバーチャル通貨の主要な交換所なので、規制当局が暗号資産取引を監視しやすくなります。KYCデータを持つ規制済みCEXは、大規模な暗号資産送金などの不審な活動を追跡しやすくします。CEXは、ブラックリストに登録されたウォレットに関連する暗号資産送金を監視することも容易です。
CEX上に大量の個人情報が存在するため、FBIやIRSなどの組織がマネーロンダリング、テロ活動、暗号資産詐欺と関連するアカウントを凍結することが容易になります。これらの規制は、投資家保護や暗号資産の取引における消費者信頼の向上にもつながる場合があります。
暗号資産取引所の規制に関するニュースはほとんどCEXに集中しています。CEXは暗号資産業界で最も流動性を持ち、さらに規制もしやすいからです。大規模なCEXは物理的な拠点や明確なリーダーシップ構造を持ちますが、分散型暗号資産取引所（DEX）にはこの限りではありません。
DEXはスマートコントラクト・ブロックチェーン（イーサリアムやBNBスマートチェーンなど）の上に構築された暗号資産取引所です。DEXは、スマートコントラクトと呼ばれる自己実行型プログラムを使い、人々がデジタルウォレット間で直接取引できるようにしています。これらのオープンソース・プラットフォームの分散型の性質によって、規制がさらに難しくなっています。
しかし近年、法規制当局はDeFi（分散型金融）に対する規制を導入しています。例えば米国政府は2022年、TornadoCashという「暗号資産ミキサー」の利用を禁止しました。暗号資産ミキサーはDeFiユーザーが取引を匿名化するために使われますが、米規制当局はハッカーたちがTornadoCashを使ったと見ています。TornadoCashはDEXではありませんでしたが、イーサリアムのDeFiエコシステムにおける主要なアプリケーションの一つでした。また、Uniswapをはじめとする多くのDEXは規制当局と協力し、TornadoCashに関連するウォレットをブラックリストに載せることに同意しました。こうした新たな方針は、今後DeFiへの規制が増していくことを示唆しています。
より多くのCEXが暗号資産関連の法律に従うようになったものの、立法者がこれらの規制を施行するのは困難でした。デジタル通貨に本質的に備わっている多くの特徴が、規制を困難にしています。
暗号資産取引所の規制は、ビットコインやイーサリアムなどのデジタル資産の購入にも大きな影響を与えます。CEXは暗号資産市場で最も流動性が高く、規制が強化されるほど、CEXはより多くの個人情報を保有することになります。
オンライン上で匿名性を支持する人々は、CEXでのKYC要件によってWeb3における個人の自由が制限されるのではと懸念しています。一方、KYCは暗号資産分野に透明性や信頼をもたらす可能性があるとの意見もあります。いずれにせよ、こうしたKYC方針はCEXにさらに多くの個人情報が集まることになります。
プライバシーの問題だけでなく、規制は現地の暗号資産の合法性や課税にも影響します。各国でCEXがどのように規制されているかによって、暗号資産のアクセスしやすさは変わります。規制が厳しい国ほど、暗号資産決済やWeb3技術の普及は進みにくくなります。反対に資本利得税法など暗号資産の規制が緩い国々では、より多くの人が暗号資産を利用しています。
最後に、暗号資産取引所の規制は暗号資産市場の健全性にも影響します。多くの国が暗号資産へのアクセスを制限すれば、暗号資産が弱気相場に入る可能性が高まります。しかし、より多くの国が合法的な暗号資産取引に門戸を開けば、より多くの人々、投資会社、企業がデジタル資産への取り組みを進める可能性もあります。
2022年の暗号資産ベアマーケット以降、多くのユーザーはどのように規制された暗号資産取引所を見つければよいか確信が持てません。Voyager、Celsius、FTXのような暗号資産プラットフォームはすべて"高度に規制されていた"にもかかわらず、破産申請をしました。安全な暗号資産取引所を選択することは、この市場が初めての人にとって特に不安に思われるかもしれません。
しかし、2022年の暗号資産取引所の破綻を受けて、より多くの取引所がプルーフ・オブ・リザーブ監査などの証拠資産情報を公開することで透明性の向上に努めています。CoinGeckoやCoinMarketCapなどのサードパーティーの価格集約サイトで、これらの取引所の流動性データを確認できます。多くの信頼できるCEXは規制当局と協力し、ユーザーへ安全情報を提供するための新たな基準策定にも取り組んでいます。
専門家は、暗号資産業界で最も長い歴史と高い透明性を持つ暗号資産取引所を利用するのが最も安全だと提案しています。第三者のレビューサイトやコイン価格集約サイトで利用者の評価を確認することで、しっかりと規制された信頼性の高い取引プラットフォームを見つけるのに役立ちます。
規制は暗号資産取引に大きな影響を及ぼすため、地域や国レベルの暗号資産政策を常に最新の状態で把握することが大切です。暗号資産取引所規制の最新動向を知るには、CoinDesk、CoinTelegraph、Bitcoin.comなどの暗号資産ニュースサイトをフォローする方法があります。また、ご利用の暗号資産取引所の公式ブログに登録して、ポリシー変更の最新情報を受け取ることも可能です。主要なCEXであるCoinbase、Kraken、Binanceなどでは、重要な暗号資産情報を得られる「学ぶポータル」も設けられています。
また、Worldcoinのリソースセンターで暗号資産分野についてさらに学ぶことができます。
規制が暗号資産取引所にどのような影響を及ぼすかは誰にも分かりませんが、より多くの国が暗号資産取引に関する法律を導入しようとしています。CelsiusやFTXといった暗号資産サイトの崩壊を受け、今後はCEXとDEXの双方で新たな基準が策定される可能性がますます高まっています。
Worldcoinは、ユーザーのプライバシーを守りながらDeFiにより大きな説明責任を導入することを目指しています。そのため、Orbと呼ばれる眼球認証技術を開発中です。このデバイスにより、各暗号資産ウォレットの背後にAIではなく一人の人間というユニークな存在がいることをKYCデータを収集せずとも証明できます。YouTubeチャンネルを登録してさらに学んでください。
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